为促进消费和投资、扩大内需、拉动经济 增长，国家已经连续7次调低储蓄利率。与此同 时，我国城乡居民储蓄额却仍然保持连续增长。 1997年底，我国城乡居民储蓄存款余额为4628 0亿元；1998年底，这一数字已经增至53407亿 元，增幅达17．1％；1999年以来，我国城乡居 民储蓄增长又创新高，存款总额已突破6万亿元。 居民储蓄持续增长的原因究竟何在？居民作出 储蓄决策的目的为何？居民如何看待对储蓄存 款利息征收个人所得税？为了探究以上问题， 中国社会调查事务所（SSIC）于日前在北京、 上海、天津、广州、武汉、长沙等地开展的专 项调查显示，79．6％的居民将储蓄存款作为个 人金融资产投资的首选，储蓄存款在居民家庭 投资中所占比重达64．7％。

　　收入是投资的基础。去年，我国实行较为 宽松的财政货币政策，伴随投资总量的快速增 长，职工工资收入相应增加。与此同时，居民 收入渠道的拓展、个人隐形收入的攀升、社会 福利支出的货币化也带动了居民可支配收入的 增长。1998年全年全国城镇居民人均可支配收 入5425元，考虑价格下降因素，实际增长5．8 ％。在本次调查中，承认是由于收入增加的原 因导致储蓄增长的居民所占比例为8．6％。看 来，收入增加并不是促使储蓄增长的最重要原 因。

　　调查显示，60．5％的居民认为未来预期支 出增加是储蓄增长的主要原因。随着劳动就业 改革、社会养老改革、医疗改革、教育改革、 住房改革等各项改革措施的推进，养老、医疗 、失业等各项福利要通过个人、企业和国家共 同分担来解决，而当前的社会保障体系尚有待 进一步完善，相当一部分居民对未来的工作和 收入预期不佳。37．5％的居民表示增加储蓄是 在为住房、教育、婚姻、亲属抚养等未来个人 和家庭的需要做准备；13．4％的居民表示是在 建立准备金，以应付未来某些预料不到的变化； 9．6％的居民存款是为了将来投资或用于企业 经营。

　　在本次调查中，21．6％的居民认为储蓄增 长是和其风险性小、安全可靠、存取方便、收 益稳定的特点分不开的。金融体制改革的深入 促进了金融市场的迅速发展，大批新兴的金融 商品和投资工具应运而生，投资方式也趋于多 样，投资者可以根据个人的情况投资于股票、 债券、基金、期货、外汇、保险等诸多方面。 在我国，由于股票的市盈率较高，买股票主要 不是为了投资，而是为了赚取其中的买卖差价。 但近一段时间以来股票一直徘徊在“熊市”中， 走势低迷，人气不旺，从而导致不少资金退出 股市转而进入银行储蓄帐户。在各种投资方式 中，债券、基金等具有一定的风险性，而期货 买卖以小博大、投机性更强、风险性更高，外 汇买卖则需要较高的投入和高度的专业知识。 保险业的改革发展吸引了越来越多的人进入投 保者的行列，与此同时，人们也更加清醒地意 识到保险的主要用途是作为一种社会保障，而 并非是保值、升值的投资手段。相比之下，储 蓄的优势不言而喻。虽然储蓄的投资收益相应 较低，但是在居民投资意识不强、投资能力弱 、承担风险能力低的情况下，居民必然会将储 蓄作为投资首选。

　　通过调查发现，当前市场价格持续走低、 缺乏消费热点也是影响储蓄增长的原因之一。 调查中，8．1％的居民表示由于暂时不知道买 什么或投资什么的原因而先将钱存起来再做打 算。据统计，1998年全年居民消费价格总水平 比1997年下降0．8％，商品零售价格总水平比 1997年下降2．6％。进入1999年以来，市场价 格继续下降，但是明显的消费热点尚未形成。 厂家、商家绞尽脑汁推出各种促销活动以期激 发消费者的购买欲望，但并没有如愿以偿地引 起消费者的兴趣，即使是硝烟弥漫的价格大战， 换来的也只是消费者的冷淡反应。看来，培育 新的消费热点，减少居民消费紧缩行为是当前 亟待解决的问题。

　　当前，对储蓄存款利息征税，实施起来还 有一定的障碍，其最大的困难是目前还没有实 行存款实名制。据悉，国家有关部门正在制定 相关法律解决有关问题。6万亿的储蓄存款意味 着庞大的购买潜力，如果能够引导得当，必将 带动中国经济的增长。